ถ้าพูดถึงเรื่องการลงทุนในตลาดหุ้น สิ่งหนึ่งที่นักลงทุนทุกคนไม่อาจมองข้ามได้เลยก็คือความผันผวนของตลาดหรือความไม่แน่นอนที่อาจเกิดขึ้นในทุกช่วงเวลาของการเทรด ซึ่งดัชนี VIX หรือที่รู้จักกันในชื่อ “ดัชนีความผันผวนตลาด” มักจะถูกกล่าวถึงว่าเป็นเครื่องมือสำคัญที่ช่วยให้เราเข้าใจความกังวลและความเสี่ยงของตลาดหุ้นในแต่ละช่วงเวลาได้อย่างชัดเจนและรวดเร็ว
ดัชนี VIX คืออะไร? บอกเลยว่ามันไม่ใช่แค่ตัวเลขธรรมดา ๆ แต่มันเป็นดัชนีที่สะท้อนการคาดการณ์ความผันผวนของตลาดหุ้นสหรัฐฯในช่วง 30 วันข้างหน้า โดยใช้ข้อมูลจากตัวเลือกหุ้น (Options) ของดัชนี S&P 500 เป็นฐานในการคำนวณ ซึ่งทำให้ VIX ถูกมองว่าเป็น ‘barometer’ หรือมาตรวัดความกลัวของนักลงทุนในตลาดหุ้น เพราะว่าถ้าค่า VIX สูงขึ้นก็แปลว่านักลงทุนค่อนข้างกังวลกับความไม่แน่นอนในตลาด และถ้าค่า VIX ต่ำ ก็หมายความว่าความกังวลใจนั้นลดลง
แล้วทำไมมันถึงสำคัญนักล่ะ? นอกจากการดูเป็นตัวบ่งชี้ความกลัวในตลาดแล้ว VIX ยังใช้เป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ เพราะถ้านักลงทุนรู้วิธีใช้ดัชนีนี้ จะช่วยให้สามารถปรับสัดส่วนสินทรัพย์ในพอร์ตให้เหมาะสมกับระดับความเสี่ยงในช่วงเวลานั้น ๆ รวมไปถึงการใช้เทคนิคการ Hedging และการตั้ง Stop Loss เพื่อป้องกันการเสียหายจากความผันผวนที่รุนแรง
เจาะลึกระบบการคำนวณดัชนี VIX
โดยทางเทคนิคแล้ว VIX มาจากการคำนวณอัตราผันผวนที่คาดการณ์ล่วงหน้าจากราคาของ Options สองประเภทคือ Calls และ Puts ของดัชนี S&P 500 ซึ่งสะท้อนว่าตลาดคาดว่าจะมีความผันผวนมากน้อยแค่ไหนใน 30 วันข้างหน้า (ค่า VIX ยิ่งสูงยิ่งแสดงว่าตลาดคาดการณ์ความผันผวนมาก)
ดัชนีนี้จะมีการอัปเดตแบบเรียลไทม์ในทุกๆ วันที่ตลาดเปิดทำการ ทำให้ข้อมูลที่ได้มีความสดใหม่และทันเวลาที่สุดสำหรับการวิเคราะห์และตัดสินใจ
วิธีการใช้ VIX ในการบริหารความเสี่ยงของพอร์ตลงทุน
1. ปรับสัดส่วนสินทรัพย์ (Asset Allocation)
เมื่อดัชนี VIX สูงขึ้น นักลงทุนสามารถพิจารณาลดสัดส่วนสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง เช่น หุ้นเทคโนโลยี หรือหุ้นที่มีความผันผวนสูง และเพิ่มสัดส่วนของสินทรัพย์ปลอดภัย เช่น พันธบัตรรัฐบาล หรือกองทุนตราสารหนี้ เพื่อรักษาเสถียรภาพของพอร์ต
2. การทำ Hedging
นักลงทุนสามารถใช้เครื่องมืออย่าง Options หรือ Futures เพื่อป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตในช่วงเวลาที่ความผันผวนสูงขึ้น เช่น การซื้อ Put Option เพื่อจำกัดการขาดทุนหากตลาดตกลงอย่างรวดเร็ว
3. ตั้งค่า Stop Loss
การตั้ง Stop Loss ในช่วงที่ VIX สูง ช่วยให้นักลงทุนจำกัดการเสียหายเมื่อราคาหุ้นเกิดการลดลงอย่างรุนแรง เพิ่มโอกาสในการปกป้องทุนและลดความเสี่ยงในพอร์ต
คำแนะนำสำหรับนักลงทุนไทย
สำหรับนักลงทุนและเทรดเดอร์ในตลาดหุ้นไทย การเรียนรู้และทำความเข้าใจดัชนี VIX เป็นกุญแจสำคัญที่ช่วยให้สามารถรับมือกับความไม่แน่นอนของตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ เนื่องจากตลาดหุ้นทั่วโลกมีความเชื่อมโยงกันโดยเฉพาะกับตลาดหลักทรัพย์สหรัฐอเมริกาซึ่งเป็นตลาดหุ้นขนาดใหญ่ที่ส่งผลต่อตลาดทั่วโลก การจับตาดู VIX จึงเป็นเหมือนการมองภาพรวมของความกังวลในตลาดโลกที่อาจมีผลต่อพอร์ตของนักลงทุนไทยโดยตรง
นอกจากนี้ยังควรติดตามข่าวสารและวิเคราะห์สถานการณ์อย่างรอบคอบ เพื่อใช้ข้อมูลจาก VIX ประกอบการตัดสินใจอย่างรอบด้าน และไม่พึ่งพาเพียงแค่ดัชนีเดียวเท่านั้น
บทสรุป
ดัชนี VIX ไม่ใช่แค่ตัวเลขที่บอกถึงความผันผวนของตลาดหุ้น แต่มันคือเครื่องมือที่ทรงพลังสำหรับนักลงทุนที่ต้องการบริหารความเสี่ยงด้วยมุมมองที่เฉียบคม การเข้าใจในการประยุกต์ใช้ VIX ในการบริหารพอร์ต ทั้งในเรื่องการปรับสัดส่วนสินทรัพย์ การทำ Hedging และการตั้ง Stop Loss จะช่วยเพิ่มโอกาสในการปกป้องและเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุนในทุกสภาวะตลาด
หวังว่าบทความนี้จะเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนและเทรดเดอร์ไทย ที่ต้องการเข้าใจเครื่องมือที่สำคัญนี้เพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนและความผันผวนของตลาดในอนาคต
อ้างอิงข้อมูลจาก:
https://tiomarkets.com/en/article/vix-index
https://www.degiro.ie/knowledge/investors-academy/beginners-lessons/vix-index
https://www.researchgate.net/publication/277429711_Understanding_the_VIX
https://www.amano.com.my/market-outlook/[Risk-Management]-Volatility-Index-(VIX)-Explained:-Best-Time-to-Invest-Must-Know
https://www.tandfonline.com/doi/full/10.1080/23322039.2022.2111798
คำชี้แจง
เนื้อหาบนเว็บไซต์นี้สร้างขึ้นโดย ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และได้รับการตรวจสอบความถูกต้องจากระบบ AI ที่สามารถเข้าถึงข้อมูลและงานวิจัยล่าสุดแบบ Real-time อย่างไรก็ตาม เราขอแนะนำให้ผู้อ่านใช้วิจารณญาณส่วนบุคคลในการทำความเข้าใจข้อมูลทุกครั้ง ไม่ว่าเนื้อหานั้นจะถูกสร้างโดยมนุษย์หรือ AI ก็ตาม
ทีมงาน NowTrd.com มุ่งมั่นที่จะใช้ AI เป็นเครื่องมือเพื่อมอบข้อมูลที่มีคุณภาพและสร้างคุณค่าอย่างยั่งยืนแก่ผู้อ่านทุกท่านอย่างมีความรับผิดชอบต่อความถูกต้อง หากพบข้อผิดพลาดหรือจุดบกพร่องใดๆ โปรดแจ้งให้เราทราบที่ [email protected] เพื่อร่วมพัฒนาเนื้อหาให้ดียิ่งขึ้น
ขอขอบคุณทุกท่านที่ให้ความไว้วางใจ
