ผมอยากเริ่มต้นด้วยการเล่าถึงความน่าสนใจของ Stablecoin สำหรับนักลงทุนอย่างเรา เพราะในโลกของคริปโตที่ราคามักผันผวนจนใจหายใจคว่ำ การมีสินทรัพย์ดิจิทัลที่ราคาใกล้เคียงกับเงินสดหรือสินทรัพย์จริง มันเหมือนกับการมีที่พักพิงให้กับเงินทุนของเราในช่วงเวลาที่ตลาดผันผวนรุนแรง
แต่เดี๋ยวก่อนนะครับ มันไม่ได้ง่ายขนาดนั้น เพราะแม้ Stablecoin จะมีจุดเด่นเรื่องความเสถียร และทำให้เรารู้สึกปลอดภัยกว่ากับคริปโตทั่วไป แต่ก็ยังแฝงความเสี่ยงที่เราต้องทำความเข้าใจอย่างลึกซึ้งก่อนลงมือลงทุน
ลองนึกภาพตามนะครับว่ามูลค่าของ Stablecoin เช่น USDT, USDC หรือ BUSD ถูกค้ำประกันด้วยเงินดอลลาร์หรือสินทรัพย์จริงอื่นๆ แต่ถ้าหากเกิดเหตุการณ์ที่หลักประกันเหล่านั้นไม่เพียงพอ หรือถูกจัดการอย่างไม่เหมาะสม มันก็เหมือนกับบ้านที่เราคิดว่ามั่นคง แต่แท้จริงอาจมีรากฐานที่ไม่แข็งแรงพอให้เราพึ่งพิง
ผมจะพาไปดูภาพรวมของความเสี่ยงและโอกาสที่ควรรู้ ทั้งเชิงระบบและเชิงกฎหมาย เพื่อให้เราเข้าใจอย่างลึกซึ้ง
สิ่งแรกที่ต้องพูดถึงคือ ความเสี่ยงเชิงระบบ (Systemic Risk) ซึ่งหมายถึงความเสี่ยงที่เกิดจากการที่ Stablecoin ไม่มีสินทรัพย์รองรับเพียงพอ หรืออาจจะใช้กลไกอัลกอริทึมในการรักษามูลค่า ทำให้ราคาของ Stablecoin เหล่านี้สามารถลอยไปไกลจากมูลค่าที่ตั้งใจไว้ได้ ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดคือกรณี TerraUSD ที่สูญเสียการยึดเหนี่ยวมูลค่ากับดอลลาร์จนเกิดวิกฤตในตลาดคริปโตช่วงปี 2022 ซึ่งส่งผลกระทบใหญ่หลวงและทำให้นักลงทุนหลายคนสูญเสียเงินอย่างมหาศาล
อย่างไรก็ตาม Stablecoin ที่มีสินทรัพย์รองรับอย่าง USDT และ USDC มักจะมีความเสถียรและได้รับความนิยมในตลาดมากกว่า เพราะมีการเก็บหลักประกันจริงๆ ไว้เพื่อค้ำประกันมูลค่า แต่ก็ยังคงเฝ้าระวังในเรื่องการตรวจสอบความโปร่งใสของหลักประกันและความน่าเชื่อถือของผู้ออกเหรียญ
อีกเรื่องที่สำคัญคือ ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ (Regulatory Risk) ที่กำลังกลายเป็นประเด็นร้อนในวงการ Stablecoin หลายประเทศกำลังพัฒนากฎเกณฑ์ควบคุมที่เข้มงวดขึ้น โดยเฉพาะประเทศสหรัฐอเมริกา ที่มีการผลักดันกฎหมาย เช่น GENIUS Act เพื่อจัดระเบียบตลาด Stablecoin ให้ชัดเจนมากขึ้น ซึ่งจะส่งผลต่อธุรกิจที่เกี่ยวข้องอย่าง Visa และ Mastercard ที่เริ่มใช้ Stablecoin ในระบบการชำระเงินของพวกเขา เพราะมีกฎหมายใหม่เข้ามาคุมเข้มและต้องรายงานสถานะสินทรัพย์ค้ำประกันให้ถูกต้องและโปร่งใส
โอกาสที่ชัดเจนของ Stablecoin นั้นก็คือ การเป็นสะพานเชื่อมระหว่างโลกการเงินแบบดั้งเดิมกับโลกคริปโต ด้วยความสามารถในการลดความผันผวนที่สูงเมื่อเทียบกับเหรียญคริปโตทั่วไป ทำให้เหมาะสำหรับการทำธุรกรรมออนไลน์อย่างรวดเร็ว ปลอดภัย และราคาไม่แกว่งเมื่อเทียบกับเงินสดหรือธนบัตร
Stablecoin ยังมีศักยภาพมากในการกระจายการเข้าถึงบริการทางการเงินให้กับผู้ที่ไม่มีธนาคารหรือไม่ได้รับบริการทางการเงินแบบดั้งเดิม (Unbanked population) และยังช่วยให้ธุรกิจต่างประเทศสามารถทำธุรกรรมข้ามพรมแดนได้สะดวก ลดค่าธรรมเนียมและความยุ่งยาก
ผมขอแนะนำให้นักลงทุนอย่างเราคิดอย่างรอบด้านก่อนตัดสินใจที่จะลงทุนใน Stablecoin เพราะแม้จะดูเหมือนปลอดภัยกว่าคริปโตทั่วไป แต่ก็ยังต้องใส่ใจเรื่องความโปร่งใส กฎระเบียบ และกระบวนการตรวจสอบหลักประกัน รวมถึงต้องติดตามข่าวสารและเทรนด์ของตลาด Stablecoin อย่างใกล้ชิด
แนวทางการลงทุนที่น่าสนใจใน Stablecoin
– เลือก Stablecoin ที่มีสินทรัพย์ค้ำประกันชัดเจน พบว่ามีการเปิดเผยข้อมูลโปร่งใส เช่น USDC มีรายงานตรวจสอบรายไตรมาส ซึ่งทำให้นักลงทุนมั่นใจได้มากขึ้น
– หลีกเลี่ยง Stablecoin ที่อิงกับกลไกอัลกอริทึมหรือไม่มีสินทรัพย์ค้ำประกันจริง เพราะมีความเสี่ยงที่จะสูญเสียมูลค่าแบบกะทันหัน
– ติดตามสถานการณ์ด้านกฎระเบียบอย่างต่อเนื่อง เพราะกฎหมายมีผลกระทบโดยตรงกับมูลค่าของ Stablecoin และการดำเนินงานของบริษัทผู้ให้บริการ
– อย่าลงทุนทั้งหมดใน Stablecoin เหรียญเดียว ควรกระจายความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน เพราะแม้แต่ Stablecoin ก็มีโอกาสที่จะมีปัญหาได้
– ใช้ประโยชน์จาก Stablecoin ในการทำธุรกรรม ส่งเงิน หรือแลกเปลี่ยนค่าต่างประเทศที่สะดวกและรวดเร็ว แทนการถือเงินสดหรือโอนเงินผ่านธนาคารที่ช้าและมีค่าธรรมเนียมสูง
สรุปแล้ว การลงทุนใน Stablecoin เป็นเรื่องที่ต้องมองด้วยความเข้าใจทั้งข้อดีข้อเสียและความเสี่ยงทั้งหลาย เพื่อให้เราได้ใช้ประโยชน์จากโอกาสที่มีอยู่ได้อย่างเต็มที่ โดยไม่ถูกแรงผันผวนหรือความไม่แน่นอนทำร้ายเงินลงทุนของเราครับ
ข้อมูลอ้างอิง- SCB10X Blog, “DeFi และ Stablecoin ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ สู่บทบาทสำคัญของระบบ …” https://www.scb10x.com/blog/defi-stablecoins-resurgence-modern-finance
– SCB10X Blog, “อัปเดตเทรนด์ ‘Stablecoin’ ในปี 2024 และตัวอย่างการใช้งานจากบริษัทใหญ่” https://www.scb10x.com/blog/2024-stablecoin-trends-companies
– InnovestX, “Stablecoin วิกฤตหรือโอกาสสำหรับยักษ์ใหญ่ชำระเงิน Visa (V) แล” https://www.innovestx.co.th/cafeinvest/investsnack/easyfinance/start-your-first-investment/stablecoin-digital-assets
– CMRI, “ความเสี่ยงเชิงระบบของสินทรัพย์ดิจิทัล” https://www.cmri.or.th/publication-database/achievement-cmri-publication/91C-%E0%B9%82%E0%B8%84%E0%B8%A3%E0%B8%87%E0%B8%81%E0%B8%B2%E0%B8%A3%E0%B8%8B%E0%B8%B5%E0%B8%A3%E0%B8%B5%E0%B8%AA%E0%B9%8C%E0%B8%AD%E0%B8%87%E0%B8%84%E0%B9%8C%E0%B8%84%E0%B8%A7%E0%B8%B2%E0%B8%A1%E0%B8%A3%E0%B8%B9%E0%B9%89%E0%B9%81%E0%B8%99%E0%B8%A7%E0%B8%97%E0%B8%B2%E0%B8%87%E0%B9%83%E0%B8%99%E0%B8%81%E0%B8%B2%E0%B8%A3%E0%B8%AD%E0%B8%AD%E0%B8%81%E0%B9%81%E0%B8%9A%E0%B8%9A%E0%B8%A5%E0%B8%B0%E0%B8%94%E0%B8%B3%E0%B9%80%E0%B8%99%E0%B8%B4%E0%B8%99%E0%B8%99%E0%B9%82%E0%B8%A2%E0%B8%9A%E0%B8%B2%E0%B8%A2%E0%B8%AA%E0%B8%B4%E0%B8%99%E0%B8%97%E0%B8%A3%E0%B8%B1%E0%B8%9E%E0%B8%A2%E0%B9%8C%E0%B8%94%E0%B8%B4%E0%B8%88%E0%B8%B4%E0%B8%97%E0%B8%B1%E0%B8%A5-Volume-2-%E0%B8%84%E0%B8%A7%E0%B8%B2%E0%B8%A1%E0%B9%80%E0%B8%AA%E0%B8%B5%E0%B9%88%E0%B8%A2%E0%B8%87%E0%B9%80%E0%B8%8A%E0%B8%B4%E0%B8%87%E0%B8%A3%E0%B8%B0%E0%B8%9A%E0%B8%9A%E0%B8%82%E0%B8%AD%E0%B8%87%E0%B8%AA%E0%B8%B4%E0%B8%99%E0%B8%97%E0%B8%A3%E0%B8%B1%E0%B8%9E%E0%B8%A2%E0%B9%8C%E0%B8%94%E0%B8%B4%E0%B8%88%E0%B8%B4%E0%B8%97%E0%B8%B1%E0%B8%A5-Volume-2-%E0%B8%84%E0%B8%A7%E0%B8%B2%E0%B8%A1%E0%B9%80%E0%B8%AA%E0%B8%B5%E0%B9%88%E0%B8%A2%E0%B8%87%E0%B9%80%E0%B8%8A%E0%B8%B4%E0%B8%87%E0%B8%A3%E0%B8%B0%E0%B8%9A%E0%B8%9A%E0%B8%82%E0%B8%AD%E0%B8%87%E0%B8%AA%E0%B8%B4%E0%B8%99%E0%B8%97%E0%B8%A3%E0%B8%B1%E0%B8%9E%E0%B8%A2%E0%B9%8C%E0%B8%94%E0%B8%B4%E0%B8%88%E0%B8%B4%E0%B8%97%E0%B8%B1%E0%B8%A5-Volume-2-%E0%B8%84%E0%B8%A7%E0%B8%B2%E0%B8%A1%E0%B9%80%E0%B8%AA%E0%B8%B5%E0%B9%88%E0%B8%A2%E0%B8%87%E0%B9%80%E0%B8%8A%E0%B8%B4%E0%B8%87%E0%B8%A3%E0%B8%B0%E0%B8%9A%E0%B8%9A%E0%B8%82%E0%B8%AD%E0%B8%87%E0%B8%AA%E0%B8%B4%E0%B8%99%E0%B8%97%E0%B8%A3%E0%B8%B1%E0%B8%9E%E0%B8%A2%E0%B9%8C%E0%B8%94%E0%B8%B4%E0%B8%88%E0%B8%B4%E0%B8%97%E0%B8%B1%E0%B8%A5-Volume-2
คำชี้แจง
เนื้อหาบนเว็บไซต์นี้สร้างขึ้นโดย ปัญญาประดิษฐ์ (AI) และได้รับการตรวจสอบความถูกต้องจากระบบ AI ที่สามารถเข้าถึงข้อมูลและงานวิจัยล่าสุดแบบ Real-time อย่างไรก็ตาม เราขอแนะนำให้ผู้อ่านใช้วิจารณญาณส่วนบุคคลในการทำความเข้าใจข้อมูลทุกครั้ง ไม่ว่าเนื้อหานั้นจะถูกสร้างโดยมนุษย์หรือ AI ก็ตาม
ทีมงาน NowTrd.com มุ่งมั่นที่จะใช้ AI เป็นเครื่องมือเพื่อมอบข้อมูลที่มีคุณภาพและสร้างคุณค่าอย่างยั่งยืนแก่ผู้อ่านทุกท่านอย่างมีความรับผิดชอบต่อความถูกต้อง หากพบข้อผิดพลาดหรือจุดบกพร่องใดๆ โปรดแจ้งให้เราทราบที่ [email protected] เพื่อร่วมพัฒนาเนื้อหาให้ดียิ่งขึ้น
ขอขอบคุณทุกท่านที่ให้ความไว้วางใจ
